Диванный криптоинвестор
Привет, дорогой друг, сегодня я расскажу тебе что такое эти фьючерсы на Биткоин, которые вот-вот добавят на американские биржи CBOE и CME.
Сам по себе фьючерс – это обещание произвести какое-то конкретное действие в будущем с базовым активом (фьючерс на биткоин, значит базовый актив это биткоин). Простейший пример: сейчас Биткоин стоит $15k и я могу купить фьючерс на ПРОДАЖУ 1 BTC по курсу $15k ровно через месяц. Такой фьючерс будет интересен тем, кто боится скорого падения и хочет застраховать часть своих биткоинов. Еще один пример: я могу купить фьючерс на ПОКУПКУ 1 BTC по курсу $15k ровно через месяц – такой фьючерс интересен тем, что ожидает роста биткоинов, но хочет иметь возможность их купить по цене $15к. В том случае, если срок фьючерса выйдет, а он будет мне не выгоден я им просто не пользуюсь и тот кто мне этот фьючерс продал будет очень доволен.
Так вот фьючерсы эти можно не только купить, но и продать. Даже если сейчас у тебя их нет – это называется короткая ставка. Я могу продать вам фьючерс на покупку у меня 1 BTC по курсу $15k ровно через месяц – я сразу получу за него ваши деньгии и буду молиться чтобы курс упал, а покупатель этого фьючерса будет надеятся чтобы курс вырос. И цену на этот фьючерс я буду устанавливать оценивая риски роста и падения курса базового актива (в данном случае это Биткоин). Так вот из желающих купить и продать такие фьючерсы за разную цену будут формироваться различные стаканы заявок – и те кто сойдутся в цене в середне стакана – осуществят продажу друг другу фьючерсов. Если покупатель моего фьючерса придет за его исполнением, я буду обязан совершить невыгодную для себя сделку, ну так ведь я за это получал деньги, продав ему этот фьючерс – на тот момент нам обоим эта сделка нравилась. Биржа же будет определять для каких именно условий фьючерсов открывать стаканы, а пользователи будут их там покупать и продавать друг другу.
В итоге фьючерс можно купить и продать, и сам фьючерс может быть на покупку и на продажу, дата исполнения может быть фиксированная и произвольная до даты истечения. А самое главное что самого базового актива может и не существовать для покупки/продажи – бывают, например, фьючерсы на ИНДЕКС: http://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=MXI-3.16
Обратите внимание на число коротких и длинных открытых позиций физических и юридических лиц (см картинку к посту), чтобы заметиить, что суммарное число проданных (короткие) равно числу купленных (длинные). От продавцов биржа зачастую не требует наличие 100% обеспечения, процент обеспечения зависит от волатильности базового актива и об этом тоже недавно биржи кумекали применительно к фьючерсам на Биткоин: https://sirius-crypto.com/cboe-oglasil-novyie-meryi-bezopasnosti-fyuchersov/
Напрямую торговля фьючерсами не слишком влияет на стоимость базового актива, но текущая рыночная стоимость того или иного фьючерса является хорошим показателем того, как инвесторы прогнозируют ценность базового актива в ближайшие дни/недели.
Оцените понятность статьи по пятибальной шкале реакцией :point_down:
Сам по себе фьючерс – это обещание произвести какое-то конкретное действие в будущем с базовым активом (фьючерс на биткоин, значит базовый актив это биткоин). Простейший пример: сейчас Биткоин стоит $15k и я могу купить фьючерс на ПРОДАЖУ 1 BTC по курсу $15k ровно через месяц. Такой фьючерс будет интересен тем, кто боится скорого падения и хочет застраховать часть своих биткоинов. Еще один пример: я могу купить фьючерс на ПОКУПКУ 1 BTC по курсу $15k ровно через месяц – такой фьючерс интересен тем, что ожидает роста биткоинов, но хочет иметь возможность их купить по цене $15к. В том случае, если срок фьючерса выйдет, а он будет мне не выгоден я им просто не пользуюсь и тот кто мне этот фьючерс продал будет очень доволен.
Так вот фьючерсы эти можно не только купить, но и продать. Даже если сейчас у тебя их нет – это называется короткая ставка. Я могу продать вам фьючерс на покупку у меня 1 BTC по курсу $15k ровно через месяц – я сразу получу за него ваши деньгии и буду молиться чтобы курс упал, а покупатель этого фьючерса будет надеятся чтобы курс вырос. И цену на этот фьючерс я буду устанавливать оценивая риски роста и падения курса базового актива (в данном случае это Биткоин). Так вот из желающих купить и продать такие фьючерсы за разную цену будут формироваться различные стаканы заявок – и те кто сойдутся в цене в середне стакана – осуществят продажу друг другу фьючерсов. Если покупатель моего фьючерса придет за его исполнением, я буду обязан совершить невыгодную для себя сделку, ну так ведь я за это получал деньги, продав ему этот фьючерс – на тот момент нам обоим эта сделка нравилась. Биржа же будет определять для каких именно условий фьючерсов открывать стаканы, а пользователи будут их там покупать и продавать друг другу.
В итоге фьючерс можно купить и продать, и сам фьючерс может быть на покупку и на продажу, дата исполнения может быть фиксированная и произвольная до даты истечения. А самое главное что самого базового актива может и не существовать для покупки/продажи – бывают, например, фьючерсы на ИНДЕКС: http://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=MXI-3.16
Обратите внимание на число коротких и длинных открытых позиций физических и юридических лиц (см картинку к посту), чтобы заметиить, что суммарное число проданных (короткие) равно числу купленных (длинные). От продавцов биржа зачастую не требует наличие 100% обеспечения, процент обеспечения зависит от волатильности базового актива и об этом тоже недавно биржи кумекали применительно к фьючерсам на Биткоин: https://sirius-crypto.com/cboe-oglasil-novyie-meryi-bezopasnosti-fyuchersov/
Напрямую торговля фьючерсами не слишком влияет на стоимость базового актива, но текущая рыночная стоимость того или иного фьючерса является хорошим показателем того, как инвесторы прогнозируют ценность базового актива в ближайшие дни/недели.
Оцените понятность статьи по пятибальной шкале реакцией :point_down:
Ну и самое главное то не написал, все эти фьючерсы зачастую используются для спекуляций с редкими исключениями. И лишь иногда являются действительным правом выкупить какой-то товар: фермеры продают фьючерсы на поставку своего товара еще до того как получат урожай – им ведь тоже деньги нужны. Зато потом они сразу могут отправлять товар владельцам фьючерсов: и заранее задаток получили и покупателей нашли :+1:
А в том случае, когда речь идет о спекуляции, например: покупка фьючерса на покупку 1 BTC по цене $15k через месяц – если курс через месяц вырастет до $17k, я имея 3 таких фьючерса смогу его испольнить и получить +$6k с того, кто мне их продал. При этом никаких биткоинов ни я, ни продавец мне этого фьючерса можем и не иметь вовсе.
А в том случае, когда речь идет о спекуляции, например: покупка фьючерса на покупку 1 BTC по цене $15k через месяц – если курс через месяц вырастет до $17k, я имея 3 таких фьючерса смогу его испольнить и получить +$6k с того, кто мне их продал. При этом никаких биткоинов ни я, ни продавец мне этого фьючерса можем и не иметь вовсе.